04 May 2020Reading time: 3 minutes

In January we wrote how ASML looked back on a year full of records and about the ambitious targets the chip machine manufacturer had set for 2020.

Due to the global outbreak of the COVID-19 virus and the crisis that followed, the semiconductor industry became under pressure. Research company McKinsey expects that the entire semiconductor industry will decline by 5 to 15 percent this year. The demand for semiconductors will especially be effected from the automotive industry, in which case a decline of 10 to 27 percent is expected. This does not come as a surprise, because the car industry was already struggling last year. 

McKinsey also expects a significantly lower demand of 11 to 26 percent for chips used in smartphones. When it comes to sectors such as consumer electronics, PC/servers and industrial practice, a decline in demand is also expected.

However, McKinsey does notice an increase for the wired communications sector. Now that many companies and their employees have to work from home these companies invest more in cloud services, routers, network security, video streaming and other wired communication solutions. Therefore, McKinsey expects an increase for this sector of 8 to 11 percent for this year.

Letting go of ambitions

The challenging market circumstances caused by the corona virus are also shown in the first quarter results of ASML, which were published on April 15th. Compared to the fourth quarter the net sales declined by 39,5 percent to 2,441 billion euro. The gross margin over the first quarter was 45,1 percent, while the net income dropped by 65,5 percent on a quarterly basis to 391 million euro, which resulted in an earnings per share of 0,93 euro.

In light of the circumstances, ASML had recently decided to cancel the share buyback program that was announced in January. Also, ASML can’t rule out that problems with suppliers might occur later and thus will cause challenges within their own supply-chain. Because of that ASML has decided to let go of its outlook for 2020. There is no telling how long the situation will last and when the economies around the world will recover.

Stock price recovery

From midway February the stock price of ASML plummeted to 185,90 euro (18-03-2020). It seems however, that investors have redeemed their trust in AMSL. The stock price has recovered and is now (24-04-2020) higher at 267,20 euro.

The future price of the stock is subject to several political, industrial and sector specific as well as economic factors. Investors should consider these risks when making their investment decisions. Developments can be different at any time than investors anticipated on, which could result in capital losses.

Don’t miss any investment idea. Subscribe now to the Vontobel newsletter!

Vontobel products on ASML are tradable at DEGIRO.



Belangrijke informatie
Deze informatie is noch een beleggingsadvies, noch een aanbeveling voor een belegging of beleggingsstrategie, maar een aankondiging. De volledige informatie over de effecten, in het bijzonder de structuur en risico’'s in verband met een belegging, wordt beschreven in het basisprospectus (link), samen met eventuele aanvullingen en de definitieve voorwaarden (link). We raden aan dat potentiële beleggers deze documenten lezen voor ze een beslissing tot belegging nemen, om de potentiële risico’'s en voordelen die verbonden zijn met een dergelijke beslissing volledig te begrijpen. De documenten en het document met essentiële essentieel informatiedocument worden gepubliceerd op de website van de uitgevende instelling, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Duitsland, en op; de documentatie is ook  en zijn gratis verkrijgbaar bij de uitgevende instelling. De goedkeuring van het prospectus moet niet worden beschouwd als een aanbeveling van de effecten. Effecten zijn producten die niet eenvoudig en misschien moeilijk te begrijpen zijn. Deze informatie omvat of heeft betrekking op gesimuleerde, in het verleden behaalde resultaten. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator van toekomstige resultaten. De informatie in dit document mag slechts worden verdeeldgedistribueerd of gepubliceerd in landen waar deze verdeling dergelijke distributie en publicatie is toegestaan door de onder toepasselijke wetgeving. Zoals vermeld in het betreffende basisprospectus, is de verdeling distributie van de effecten vermeld in deze informatie vermelde effecten in sommige rechtsgebieden aan beperkingen onderworpenonderhevig. Deze aankondiging mag niet worden gereproduceerd of herverdeeldopnieuw gedistribueerd zonder de toestemming van Vontobel.
© 2019 Bank Vontobel Europe AG en/of haar dochterondernemingenaan Bank Vontobel Europe AG gelieerde ondernemingen. Alle rechten voorbehouden.


14/05/2021 02:48:33