30 March 2020Reading time: 3 minutes

For Aegon 2019 was a challenging year. Especially in the first six months of the year, the insurance company struggled but could recover slightly in the second half of 2019. Aegon invests approximately half of its policy fees in Dutch mortgages. Because of the long lasting low mortgage interest in combination with a decreasing risk-free interest rate, the spread for Aegon rose. Consequently, the insurance company has to hold more capital. The financial position of Aegon seems to be solid for now. At the end of 2019, the Solvency II ratio of Aegon was 201 percent, which was even higher than the targeted bandwidth. Nevertheless, Standard & Poor’s still lowered its rating at the end of February for Aegon, from AA- to A+. S&P claims that the profitability of Aegon has reduced faster in recent years compared to other peers and thus expects that this trend will continue in the next years. In addition, S&P changed its outlook for Aegon from negative to stable due to the geographical spread and strong financial buffers the insurance company has built.

Lard Friese has started at Aegon in March. On May 15, he will officially take over the position from current CEO Alexander Wynaendts who has led the insurance company for twelve years.

One of the most important tasks for Friese will be the Dutch life insurance portfolio. Because a life insurance is no longer required for closing a mortgage in the Netherlands, Aegon sees a declining demand for this insurance product. Therefore, it could be possible that Aegon is looking to sell the Dutch life insurance division. Reportedly, ASR Nederland might be interested.

In other countries, Aegon experienced an increase in the demand for life insurances in recent months. Partly thanks to a partnership with Alipay, Aegon sold way more life insurances in China. However, the outbreak of the corona virus might have a negative impact on the demand.

It remains to be seen which impact the corona virus might have on the results of Aegon in the first quarter of 2020. At this moment, Aegon claims that the pandemic for now has no effect on their financial position. The insurance company expects that the Solvency II ratio will end around 190 percent by the end of the first quarter. Since early March the share price of Aegon has dropped more than 49 percent to a temporary all-time low of EUR 1,56. Over the last weeks the share price has slightly recovered again to EUR 2,32 (24-03-2020).

The future price of the stock is subject to several political, industrial and sector specific as well as economic factors. Investors should consider these risks when making their investment decisions. Developments can be different at any time than investors anticipated on, which could result in capital losses.

Don’t miss any investment idea. Subscribe now to the Vontobel newsletter!

Vontobel products on Aegon are tradable at DEGIRO.

Belangrijke informatie
Deze informatie is noch een beleggingsadvies, noch een aanbeveling voor een belegging of beleggingsstrategie, maar een aankondiging. De volledige informatie over de effecten, in het bijzonder de structuur en risico’'s in verband met een belegging, wordt beschreven in het basisprospectus (link), samen met eventuele aanvullingen en de definitieve voorwaarden (link). We raden aan dat potentiële beleggers deze documenten lezen voor ze een beslissing tot belegging nemen, om de potentiële risico’'s en voordelen die verbonden zijn met een dergelijke beslissing volledig te begrijpen. De documenten en het document met essentiële essentieel informatiedocument worden gepubliceerd op de website van de uitgevende instelling, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Duitsland, en op; de documentatie is ook  en zijn gratis verkrijgbaar bij de uitgevende instelling. De goedkeuring van het prospectus moet niet worden beschouwd als een aanbeveling van de effecten. Effecten zijn producten die niet eenvoudig en misschien moeilijk te begrijpen zijn. Deze informatie omvat of heeft betrekking op gesimuleerde, in het verleden behaalde resultaten. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator van toekomstige resultaten. De informatie in dit document mag slechts worden verdeeldgedistribueerd of gepubliceerd in landen waar deze verdeling dergelijke distributie en publicatie is toegestaan door de onder toepasselijke wetgeving. Zoals vermeld in het betreffende basisprospectus, is de verdeling distributie van de effecten vermeld in deze informatie vermelde effecten in sommige rechtsgebieden aan beperkingen onderworpenonderhevig. Deze aankondiging mag niet worden gereproduceerd of herverdeeldopnieuw gedistribueerd zonder de toestemming van Vontobel.
© 2019 Bank Vontobel Europe AG en/of haar dochterondernemingenaan Bank Vontobel Europe AG gelieerde ondernemingen. Alle rechten voorbehouden.


28/11/2023 18:05:17